从陆天恩一生的际遇中，我们看到的是一幅中国近百年来历史变迁的绘卷。
　　一九0四年，他生于北京一个显赫的皇亲国戚之家；祖母陆老太太是亲王格格，已逝的祖父是慈安皇太后的侄儿，外公是蒙古亲王；这显赫的家世使他一出生就背负着异于常人的命运；更由于他是几代单传的独子，是家里的宝贝，便受到过度的爱护和限制，使他成为锦衣玉食的笼中鸟，无法，也不敢振翅高飞。
　　八岁那年，时局大变，民国肇建，清帝退位，陆府连带着大受影响；显赫化为乌有，皇亲国戚的身份消失，原本在朝为官的父亲陆正波赋了闲，在家研究字画古玩打发时日，陆老太太则沉湎在昔日的繁华梦中，依然定期进宫向逊帝溥仪及太妃们请安，并且以此为生活的重心；母亲陆夫人以严厉的态度管理家务，个性和行事风格都宛如老太太的翻版。
　　稚龄的陆天恩在不知不觉中成为新、旧时代交替期的畸零人——时代发生巨变，生活的环境整个错乱了，原先规划好的一切都已不适用，人生失去了方向，无所适从，因此，他的心情飘忽、空虚，没有理想，没有奋斗的意愿。
　　1921年，他尊祖母之命娶表妹灵芝为妻，两人没有感情；他在外结识了唱京韵大鼓的水飘萍，则谱出了恋曲；但，水飘萍患有肺病，渐至不治，时值灵芝分娩，难产，两人同日死亡。
　　水飘萍之死使陆天恩伤心不已，灵芝之死则使陆府蒙上重大的阴影，老太太的健康更是大受打击。
　　其时，溥仪大婚，婚后想有所作为，特别挑选了郑孝胥、罗振玉、王国维等人封了官职，与既有的“帝师”陈宝琛等人共事；陆天恩的外公和舅舅因为热中复辟，也觉得机会来了，于是大力活动；端康太妃则示意溥仪，给陆天恩入宫当差的机会；这事，老太太当然高兴，陆夫人更因为家道正日渐中衰，希望儿子得个官职，以振兴家业；不料，经历过晚清官场的陆正波坚决反对这事，母子、夫妻之间发生了一场严重的冲突，最后还是依照陆正波的意见，婉拒了太妃的好意。
　　陆府继续过着“坐吃山空”的日子，陆天恩也继续过着无所事事、游手好闲的日子，心情苦闷，无可排遣；一天，他小时的奶妈秦朱氏带着女儿秦燕笙来访，才带给他峰回路转的变化。
　　出身寒微而力求上进的秦燕笙从小在困苦的环境中努力读书，女子师范学校毕业后，在小学教书，她满怀理想，正准备到北京来继续求学，然后到欧洲去留学；陆天恩第一次认识到和自己周遭的人完全不一样的女孩，对她的知性美于惊讶中起了爱慕之心，疯狂的追求起她来；而受新文化、新思潮洗礼的秦燕笙虽然并不喜欢他的的生活方式，却被陆府的历史感和文化气息所吸引，两人渐渐陷入热恋。
　　而身外的世界情况非常坏——民国的政局混乱不堪，军阀猖狂，拥有重兵的冯玉祥突然将攻击的目标对准了溥仪，强力逼宫，使溥仪离开紫禁城；溥仪狼狈离宫，无有安身立命的所在，暂时在父亲载丰的府第居住——听到这个消息的陆老太太忧急攻心，病得更严重了。
　　无意中透露这个消息的秦燕笙因而自责不已，索性自己提出结婚，为老太太冲喜。
　　但，两人的家世、人生观、文化层次、生活习惯和对未来的憧憬都完全不同，相处起来非常痛苦，婚后一年，秦燕笙在极度忍耐中度过；她未有生育，而陆老太太终告不治，丧礼过后百日，秦燕笙非常坚决的提出离婚的要求；她离开陆家，准备继续求学。
　　一九三二年，溥仪赴东北成立“满洲国”，不少前清亲贵闻风而起，赴东北追随溥仪；陆天恩的外公和舅舅们更是从蒙古率众响应；但陆正波却决定继续过隐居的生活，并因心中对时代的感触非常深刻，而产生了一个心愿，想专心撰写一部中国现代史的著作，而不卷入政治的漩涡，为免被协迫或暗杀，索性举家南迁。
　　来到上海定居，陆天恩自觉年纪已经不小了，考虑谋职；但，他的个人特质与新时代、新社会格格不入，很难有适合他的事可做；他只得继续过着无所事事的生活。
　　一天,他闲逛、看戏，新来的绍兴戏班正演出小韵仙担纲的